بر اساس گزارش بلومبرگ، بیت کوین در مسیر ثبت بدترین عملکرد ماهانه خود از سال ۲۰۲۲ قرار دارد؛ سالی که در آن مجموعه‌ای از فروپاشی‌های شرکتی، کل بخش ارزهای دیجیتال را با بحران مواجه کرد.
بزرگترین ارز دیجیتال در روز جمعه تا ۶.۴ درصد سقوط کرد و به قیمت ۸۱,۶۲۹ دلار رسید. اتریوم، دومین ارز بزرگ بازار، نیز با افت ۷.۶ درصدی به زیر ۲,۷۰۰ دلار رسید و تعداد زیادی از توکن‌های کوچکتر نیز افت‌های مشابهی را تجربه کردند. داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال برای اولین بار از ماه آوریل به زیر ۳ تریلیون دلار کاهش یافته است.
بیت کوین اکنون حدود یک‌چهارم از ارزش خود را در ماه نوامبر از دست داده که طبق داده‌های گردآوری‌شده توسط بلومبرگ، بیشترین افت در یک ماه از ژوئن ۲۰۲۲ به شمار می‌رود. فروپاشی پروژه استیبل‌کوین TerraUSD متعلق به دو کوان (Do Kwon) در ماه می همان سال، جرقه‌ای برای یک زنجیره از ورشکستگی‌های شرکتی بود که با سقوط صرافی FTX متعلق به سم بنکمن-فرید (Sam Bankman-Fried) به اوج خود رسید.
علت ریزش شدید: لیکوئید شدن‌های سنگین و فشار فروش
با وجود روی کار آمدن یک کاخ سفید طرفدار ارزهای دیجیتال و پذیرش نهادی روزافزون، بیت کوین از زمان ثبت رکورد تاریخی خود در اوایل اکتبر، بیش از ۳۰ درصد سقوط کرده است. این ریزش به دنبال موج سنگین لیکوئید شدن‌ها در ۱۰ اکتبر رخ داد که موجب از بین رفتن ۱۹ میلیارد دلار در شرط‌بندی‌های اهرم‌دار شد و در نتیجه حدود ۱.۵ تریلیون دلار از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را پاک کرد.
فشار فروش در ۲۴ ساعت گذشته تشدید شده و طبق داده‌های CoinGlass، ۲ میلیارد دلار دیگر از موقعیت‌های اهرم‌دار لیکوئید شده است. در ساعت ۶:۱۵ صبح به وقت نیویورک، بیت کوین در حدود ۸۲,۹۰۰ دلار معامله می‌شد.
فضای کلی بازار نیز کمکی نکرده است. بازارهای سهام آمریکا، که پس از گزارش درآمد مثبت انویدیا (Nvidia) و تجدید شور و شوق نسبت به هوش مصنوعی رشد کرده بودند، در اواخر روز پنجشنبه به دلیل نگرانی از ارزش‌گذاری‌های بالا و تردیدها در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، دستاوردهای خود را از دست دادند.
احساسات بازار در وضعیت “ترس شدید”
پراتیک کالا، مدیر سبد در صندوق پوشش ریسک استرالیایی Apollo Crypto می‌گوید: «احساسات در سراسر بازار به‌شدت ضعیف است. به نظر می‌رسد یک فروشنده اجباری در بازار وجود دارد و مشخص نیست عمق این فشار تا کجاست.»
بر اساس یک پست در شبکه اجتماعی X از شرکت تحلیل بلاکچین Arkham Intelligence، یک کیف پول ارز دیجیتال با برچسب “Owen Gunden” که از سال ۲۰۱۱ بیت کوین نگهداری می‌کرد، از اواخر اکتبر شروع به فروش مجموع ۱.۳ میلیارد دلار از توکن‌های خود کرده و آخرین بیت کوین خود را در روز پنجشنبه فروخته است.
شاخصی که احساسات سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال را با سنجش عواملی مانند نوسانات، مومنتوم و تقاضا اندازه‌گیری می‌کند نیز به پایین‌ترین سطح خود از زمان بحران سال ۲۰۲۲ رسیده است. این شاخص که توسط Coinglass گردآوری می‌شود، در حال حاضر نشان‌دهنده «ترس شدید» در میان معامله‌گران است. این شاخص کمی پس از پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری در حدود یک سال پیش، روی عدد ۹۴ قرار داشت.
بی‌میلی نهادها و فشار بر مایکرواستراتژی
به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران نهادی تمایلی به خرید در این ضعف بازار ندارند. گروهی متشکل از ۱۲ صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در آمریکا، روز پنجشنبه شاهد خروج خالص سرمایه ۹۰۳ میلیون دلاری بودند که دومین روز بزرگ بازخرید از زمان آغاز به کارشان در ژانویه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. سود باز (Open Interest) در قراردادهای آتی دائمی نیز از اوج ۹۴ میلیارد دلاری خود در ماه اکتبر، ۳۵ درصد کاهش یافته است.
تونی سایکامور، تحلیلگر در IG Australia، در یادداشتی گفت که بازار «ممکن است به دنبال آزمودن آستانه درد مایکرواستراتژی باشد» — اشاره‌ای به شرکت تحت مدیریت مایکل سیلور که اولین انباشت‌کننده بزرگ بیت کوین بود. او افزود که این موضوع اهمیت دارد، زیرا سقوط بیشتر به سمت نقطه سر به سر این شرکت، باعث ایجاد مارجین کال برای دارایی‌های اهرم‌دار آن خواهد شد. سهام مایکرواستراتژی روز پنجشنبه با افت ۵ درصدی بسته شد و نسبت ارزش شرکت به دارایی‌های بیت کوین آن به کمی بیش از ۱.۲ سقوط کرده است.
در یادداشتی در این هفته، تحلیلگران جی‌پی مورگان (JPMorgan Chase & Co) هشدار دادند که مایکرواستراتژی ممکن است جایگاه خود را در شاخص‌هایی مانند MSCI USA و Nasdaq 100 از دست بدهد. انتظار می‌رود تصمیم‌گیری در این مورد تا ۱۵ ژانویه اعلام شود.
شرکت‌های مقلدی که امسال تلاش کردند استراتژی انباشت ارز دیجیتال سیلور را تکرار کنند نیز تحت فشار قرار گرفته‌اند و شرکت‌هایی مانند Sequans Communications، ETHZilla و FG Nexus بخشی از دارایی‌های خود را برای تأمین مالی بازخرید سهام و حمایت از قیمت در حال کاهش سهام خود فروخته‌اند.
